Вопрос 13. Анализ влияния изменения структуры долгосрочных финансовых вложений на эффективность финансово-хозяйственной деятельности организации
В бухгалтерском балансе по строке «Финансовые вложения» раздела «Внеоборотные активы» показывается учтенная на одноименном счете бухгалтерского учета 58 сумма инвестиций организации (на срок более одного года) в государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других организаций, а также объем предоставленных другим организациям долгосрочных займов, дебиторской задолженности, приобретенной на основании уступки права требования, и др.
К основным задачам анализа финансовых вложений можно отнести:
анализ направлений долгосрочных финансовых вложений;
анализ состава и структуры;
анализ источников финансирования;
оценка эффективности производимых долгосрочных финансовых вложений.
Цель анализа – оценка целесообразности осуществления финансовых вложений. Для изучения влияния изменения структуры долгосрочных финансовых вложений на эффективность финансово – хозяйственной деятельности проводится анализ доходности каждого вида финансовых вложений и среднего их уровня, а также сравнительный анализ доходности инвестиционного портфеля с альтернативными вариантами.
Оценка эффективности долгосрочных финансовых вложений производится сопоставлением суммы полученного дохода от данного вида инвестиций со среднегодовой суммой данного вида активов. Средний уровень доходности может измениться за счет:
структуры ценных бумаг, имеющих разный уровень доходности (di);
уровня доходности каждого вида ценных бумаг, приобретенных предприятием (ki).
При оценке портфеля к целесообразности операций с входящими в него активами может быть использована следующая формула: n
ko =Σ ki ×di
i=1
где ko – ожидаемая доходность активов; ki – доходность i-го актива; di – доля i-го актива; n – число активов в портфеле.