Критерии оптимизации портфеля ценных бумаг организации

Портфель ценных бумаг — это совокупность различных инвестиционных инструментов, которые связаны воедино для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. Главная цель формирования портфеля - достижение оптимального сочетания между риском и доходом инвестора.
Критериями оптимизации портфеля ценных бумаг служат ликвидность и риск портфеля. Ликвидность портфеля может рассматриваться с двух позиций - как способность быстрого превращения всего портфеля или его части в денежные средства и как способность своевременного погашения обязательств перед кредиторами. Риск портфеля — это возможность потерь, связанных с вложениями в ценные бумаги и с операциями по привлечению ценных бумаг.
Основные принципы формирования портфеля заключаются в успешных инвестициях и в основном зависят от правильного распределения средств по типам активов. Риск вложения инвестиций в конкретный тип ценных бумаг определяется вероятным отклонением прибыли от ожидаемого значения. Доход и риск портфеля ценных бумаг могут варьироваться в зависимости от его структуры: минимальный риск при заданном уровне ожидаемой прибыли или максимальная прибыль при заданном уровне риска. Уменьшение риска портфеля достигается за счет диверсификации портфеля.
Для диверсификации инвестиционного портфеля следует различать три основных вида риска:

кредитный риск - риск того, что погашение основного долга и процента
по ЦБ не будет осуществлено в надлежащее время;
риск изменения курса - этот риск связан с изменением, а именно снижением, курсовой цены ЦБ (при росте процентных ставок);
риск досрочного отзыва - условия выпуска ЦБ могут предусматривать возможность досрочного погашения по желанию эмитента.

Для снижения риска портфеля ценных бумаг следует иметь в виду, что, при оценки риска конкретного актива изолированно, его риск может иметь высокий уровень, однако при рассмотрении в составе некоторого инвестиционного портфеля, в сочетании с другими активами, портфеля ценных бумаг может оказаться практически безрисковым.

Переход к следующему ответу

Комментарии к этой заметке:

Добавить Ваш комментарий: