Инструменты, используемые в системе финансового менеджмента

Важнейшим элементом механизма финансового менеджмента являются финансовые инструменты. Существуют различные подходы к понятию «финансовый инструмент».
Изначально в качестве финансовых инструментов использовались три основных категории:

денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта);
кредитные инструменты (облигации, кредиты, депозиты);
способы участия в уставном капитале (акции и паи).

Сейчас в соответствии с МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление в отчетности», под финансовым инструментом понимают любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент – у другой.
Существуют различные классификации финансовых инструментов. Наибольшее распространение получило деление финансовых инструментов на первичные и производные.
Первичный финансовый инструмент - финансовый инструмент, с определенностью предусматривающий покупку (продажу или поставку) некоторого финансового актива, в результате чего возникают взаимные финансовые требования. К первичным финансовым инструментам относятся договоры банковского вклада, банковского счета, займа, кредитный, лизинга, поручительства и банковской гарантии, факторинга.
Производный финансовый инструмент (дериватив) - предусматривает возможность покупки (продажи) права на приобретение (поставку) базового актива или получение (выплату) дохода, связанного с изменением некоторой характеристики этого актива. В отличие от первичного финансового инструмента, с помощью дериватива продаются не собственно активы, а права на операции с ними или получение дохода по ним. К производным финансовым инструментам относятся: валютные и процентные свопы, финансовые опционы, фьючерсные и форвардные контракты, операции РЕПО и т. д.
Также под финансовым инструментом понимают финансовые активы/пассивы, которые можно покупать и продавать на рынке и посредством которых осуществляется распределение и перераспределение созданного капитала.
Обращающиеся инструменты, предназначенные для продажи или передачи другому лицу (чек, вексель и т. п.) подразделяют на следующие виды:

валютные (обмен одной денежной единицы на другую);
процентные (активы, приносящие доход по твердым, плавающим или пересматриваемым ставкам);
ценовые (акции, драгоценные металлы, сырье, товары).

К основным инструментам финансового менеджмента с точки зрения методологии можно отнести следующие:

концепции современной теории финансов и практику решения финансовых задач;
финансовые рынки, включая рынок ссудных капиталов, ценных бумаг, валютный рынок, рынок драгоценных металлов, а также финансовые институты (банки, финансовые и инвестиционные компании);
финансовую математику, которая дает возможность при сравнительно небольших затратах времени решить многопараметрические финансовые задачи.

Переход к следующему ответу

Комментарии к этой заметке:

Добавить Ваш комментарий: