Доходный подход в оценке машин и оборудования. Метод равноэффективного дохода

Методы оценки, опирающиеся на доходный подход.
В общем виде доходный подход состоит в определении текущей стоимости объекта имущества как совокупности будущих доходов от его использования и реализуется в методах: дисконтированных, чистых доходов, прямой капитализации дохода и равноэффективного аналога.
Чтобы применить доходный подход, надо спрогноэировать будущие доходы на несколько лет эксплуатации объекта. Напрямую применительно к машинам и оборудованию эту задачу решить невозможно так как доход создается всей производственной или коммерческой системой, всеми ее активами, к которым относятся не только машины и оборудование, но также здания, сооружения, оборотные фонды, нематериальные активы (такой системой может быть все предприятие, цех, участок). Поэтому методы доходного подхода предполагают поэтапное решение задачи. Сначала рассчитывают чистый доход от функционирования системы. Затем либо определяют стоимость всей системы и из нее тем или иным образом выделяют стоимость машинного комплекса, либо вначале вычленяют из суммы чистого дохода ту его часть, которая непосредственно создается машинным комплексом, а уже потом по этой части дохода определяют стоимость самого машинного комплекса. Если нужно определить стоимость какой-либо единицы оборудования или машины, то это делают с помощью долевого коэффициента.
При применении методов доходного подхода следует соблюдать принцип наиболее эффективного использования объекта, согласно которому стоимость машинного комплекса определяется для такого варианта эксплуатации, когда обеспечена его наибольшая отдача и наиболее полно раскрываются функциональные возможности. Конечно, этот вариант должен быть практически реализуемым. Для данного варианта использования можно ожидать и наибольшую цену. Бывают и такие случаи, когда комплекс машин и оборудования эксплуатируется наиболее эффективно будучи оснащенным какими-либо устройствами или агрегатами, тогда оценку выполняют с учетом этого дооснащения.
Метод равноэффективного аналога предполагает подбор функционального аналога (базисного объекта), который выполняет одинаковые с оцениваемым объектом функции, но может отличаться от него по производительности, сроку службы, качеству продукции и другим показателям. В этом случае также присутствует оценка дохода от объекта, но не в полном объеме, а только в той его части, на которую доход оцениваемого объекта отличается от дохода от функционального аналога.
Стоимость объекта выводится из цены базисного объекта при условии обеспечения их равной прибыльности. Метод базируется на положениях теории эффективности техники. Расчетная формула получается из формулы для расчета сравнительного экономического эффекта, если положить, что эффект равен нулю (условие равноэффективности):
Р = { Цб + Иб \ (Ка.б + ч)} * О \ Об * (Ка.б + ч) \ (Ка + ч) – И \ (Ка + ч), где
Цб – цена базисного объекта;
Иб и И – годовые издержки эксплуатации базисного и оцениваемого объектов (без их амортизации);
Ка.б и Ка – коэффициент амортизации базисного и оцениваемого объектов, рассчитываемые по формуле фактора фонда возмещения;
Об и О – годовой объем продукции, производи мой с помощью базисного и оцениваемого объекта соответственно.
Метод равноэффективного аналога требует выполнения расчета изменяющихся статей издержек при эксплуатации базисного и оцениваемого объектов, а также определения объема их полезной работы в стоимостном выражении.